肥乡企业做网站推广,wordpress网站开发,做设计接单的网站,公司网页免费制作ARM#xff08;ARM.O#xff09;于北京时间 2024 年 2 月 8 日上午的美股盘后发布了 2024 年第三财年报告#xff08;截止 2023 年 12 月#xff09;#xff0c;要点如下#xff1a;
1、整体业绩#xff1a;收入再创新高。ARM 在 2024 财年第三季度#xff08;即 23Q4…ARMARM.O于北京时间 2024 年 2 月 8 日上午的美股盘后发布了 2024 年第三财年报告截止 2023 年 12 月要点如下
1、整体业绩收入再创新高。ARM 在 2024 财年第三季度即 23Q4实现营收 8.24 亿美元同比增长 13.8%超市场预期7.62 亿美元。收入端的持续增长主要得益于许可证业务和版税业务的增长带动公司本季度毛利率 95.6%同比下滑 0.4pct稍好于市场预期95.4%稳定在 95% 以上的高毛利率水平。
2、各业务细分许可证版税双双增长。受 AI 等需求的带动公司许可证客户数目继续提升。虽然受半导体周期影响ARM 授权芯片数目有所下滑但单颗芯片授权费用同比提升 13.5%。
3、ARM 业绩指引2024 财年第四季度即 24Q1预期收入 8.5-9 亿美元市场预期 7.81 亿美元和调整后利润为每股 0.28 美元至 0.32 美元市场预期的 0.21 美元。 海豚君整体观点
ARM 财报明显超预期。公司本季度的超预期主要来自于营收端的表现得益于许可证业务和版税业务双双增长的带动。虽然数据上公司本季度的利润不及预期但经营面的核心利润还是不错的。
相比于财报数据公司的指引继续提高。公司预期下季度收入有望达到 8.5-9 亿美元超市场预期 7.81 亿美元和调整后利润为每股 0.28 美元至 0.32 美元超市场预期的 0.21 美元。下季度公司的收入有望再创历史新高。
受益于 AI 等风口的带动公司迎来了业绩和估值的双升。原本不足 500 亿美元的公司而今已经成长至近千亿。但不容忽视的是公司当前营收复合增速不到 20%年利润也尚不足 8 亿美元而估值已经达到 100 倍以上。在经营面不断超预期的情况下市场仍会继续给予较高的预期。而如果超预期的表现开始停止过高的估值也将给公司带来相应的压力。
以下是详细分析
一、整体业绩收入端再创新高
1.1 收入端
ARM 在 2024 财年第三季度即 23Q4实现营收 8.24 亿美元同比上升 5%超市场预期7.61 亿美元。公司本季收入继续提升再创新高得益于许可证业务和版税业务的增长带动。 1.2 毛利端
ARM 在 2024 财年第三季度即 23Q4实现毛利 7.88 亿美元同比增长 13.4%。毛利端同比增速与收入接近。
ARM 在本季度的毛利率为 95.6%同比下滑 0.4pct好于市场预期95.4%。毛利率继续保持在 95% 以上的高位。 1.3 经营费用
ARM 在 2024 财年第三季度即 23Q4的经营费用为 6.54 亿美元同比增长 45%。公司保持高投入继续扩大研发人员规模。
具体费用端情况拆分来看
1研发费用本季度公司的研发费用为 4.32 亿美元同比增长 51%。受业务的发展公司持续增加研发投入当前研发投入占比达到 52.4%。本季度公司继续扩招工程师人数增加至 5520 人人数占比达到 8 成以上
2销售及管理费用本季度公司的销售及管理费用为 2.16 亿美元同比增长 32.5%。销售费用情况与营收情况有一定相关性随营收规模的扩大而增长。 1.4 净利润
ARM 在 2024 财年第三季度即 23Q4实现净利润 0.87 亿美元同比下滑 52.2%低于市场预期1.11 亿美元。本季度净利率 10.6%。
虽然公司本季度利润端不及预期但如果考虑经营面利润表现还是不错的。受益于业务的发展公司和去年同期相比增加了 1000 位工程师。即使研发费用同比提升明显但公司本季度经营面利润仍有 1.34 亿美元。 二、各业务细分许可证版税双双增长
从 ARM 的分业务情况看本季度的许可证业务和版税业务呈现 46 开。受益于平均单芯片收费的提升版税收入占比提升至 57%。许可证业务占比回落至 43%。 2.1 许可证业务
ARM 的许可证业务在 2024 财年第三季度即 23Q4实现营收 3.54 亿美元同比增长 18.4%。随着 AI 等需求的增长下游有更多的客户采用 ARM 来研发芯片。
本季度全授权客户和灵活授权客户数目都有增加。其中全授权客户数增加至 27 个灵活授权客户业增加到了 218 个公司整体客户数目持续走高。 2.2 版税业务
ARM 的版税授权业务在 2024 财年第三季度即 23Q4实现营收 4.7 亿美元同比增长 10.6%。版税授权业务的增长主要得益于均价的提升。
分拆来看
1ARM 芯片数目本季度使用 ARM 的芯片数目为 77 亿颗同比下滑 2.5%。受半导体周期影响最近几个季度数目都有所下滑
2单颗授权均价本季度 ARM 芯片单颗版税授权均价为 6.1 美分同比增长 13.5%。在近期 AI 等需求的带动下授权的单颗平均费用近期有所提升。
