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融资方卖方
大部分融资需求的企业在供应链环节中处于弱势地位不然谁愿意接受账期的情况。一手交钱一手交货不香吗现在需要钱还要卖到手的钱拿不到只有将自己的应收账款低价卖给平台。
核心企业买方
核心企业是环节中的优势方自己成立一个保理公司让卖方将应收账款卖给保理公司本来要给100块钱出去的现在只需要给95块出去了即变相降低核心企业成本。
保理公司内部人员
融资方卖方申请应收账款转让时会涉及到很多环节比如会针对核心企业买方进行评级、立项、尽调、授信等行为来评估是否开展该项业务。所以内部会涉及到多部分审批流程从客户经理-风控经理-法务经理-信审会委员-CEO会形成一套规范化评审工作。 说明 一生成应收账款 1、核心企业买方一般为一些大企业与链属企业卖方一般为大企业的供应商签订基础贸易合同产生应收账款卖方支出应收账款凭证。 2、链属企业卖方因买方的结算周期3-6个月问题无法及时拿到钱现在又需要资金进货下一批原材料故哪应收账款材料向保理公司申请办理融资服务业务。 3、保险公司为赚取利息对核心企业买方和链属企业卖方尽调、授信、核定授信金额卖方。 4、基于应收账款和授信金额经过核心企业确权后签署生效融资服务合同。确定后续由核心企业还款。 5、保理公司放款给链属企业卖方。 6、平台向核心企业催收。 7、账款到期后核心企业买方还款给保理公司。如果不还则向卖方收取有追索权保理。 保理业务模式分类
1. 单保理和双保理
根据保理商的数量保理可分为单保理和双保理。双保理是指买卖双方的保理商共同参与完成一项保理业。
2. 国内保理和国际保理
国内保理业务是指银行为国内供应商和买方之间的赊销而设计的一种综合性金融服务 国际保理业务是指保理商通过收购债权而向国际上的出口商提供贸易融资、销售分账户管理、应收账款催收以及信用风险控制与坏账担保中至少两种业务的综合性金融服务其核心内容是通过收购债权的方式提供出口融资。
3. 明保理和暗保理
明保理是指债权经转让供货商立即将保理商参入保理的情况通知给买方并指示买方将货款直接付给保理商 暗保理则是指供货商为了避免让他人知道自己因流动资金不足而转让应收装款的现实未将保理商参入保理的情况通知买方货款到期时仍由供货商出面催款待收同款项之后再偿还保理商的预付融资款。 根据合同法供应商在对自有应收账款转让时必须在购销合同中子以约定而且必须通知买方。所以我国的保理业务属于明保理。 4. 有追索权保理和无追索权保理
按照保理商是否有追索权来划分保理可以分为有追索权保理和无追索权保理。
有追索权保理是指保理商根据债权转让向供应商融资后如果买方拒绝付款或无力付款保理商有权要求供应商偿还资金。也就是说无论出于何种原因比如买方破产或买方无力支付只要有关款项到期未能收回保理商都有权向供应商进行追索保理商具有全部追索权。
无追索权保理是指保理商凭借债权转让向供应商提供资金后随即放弃对供应商追索的权利保理商独自承担买方拒绝付款或无力付款的风险。我国的商业银行在选择保理业务时非常谨慎大都选择有追索权保理因此无须核定应收账款信用额度或提供坏账担保。 业务实践中许多买方保理或产业内保理都会使用无追索权保理并且由买方承担融资费用目的是让卖方更容易接受促使业务落地缓解自身资金压力。 5. 折扣保理和到期保理融资保理和非融资保理
折扣保理又称为融资保理即保理商能够为供货商提供预付款融资。在折扣保理中只要供货商将发票交给保理商并且信用销售额度内的应收账款已被核准保理商就应立即支付不超过发票金额80%的现款余额待收到款项后结清。折扣保理是指保理商在收到应收账款票据后不等单据到期立即以预付款的形式打折支付给卖方剩余资金等货物完全交割后再进行清分实际上等同于卖方提前收到了部分款项。 一般为折扣保理。 到期保理则指保理商在赊销业务发生时不需要提供预付账款融资而是在赊销到期时才进行支付。比如一些小商人越来越需要保理商提供应收账款管理和坏账担保服务就采用到期保理的方式届时买方约定的付款期或预期付款期不管是否能够及时收到货款保理商都必须向供货商支付货款。 无论是先付还是后付实际上都是卖方保理正向保理且保理商都需要承担买方不支付的信用风险故在业内一般同时选择有追索权。 6. 根据发起主体可分为卖方保理正向保理、买方保理反向保理
卖方即应收账款的持有方债权人到期买方债务人支付货款业务流程是一致的区别在于授信阶段由哪一方发起保理商就会对哪一方展开资信评估工作。
如果是买方发起保理业务该业务必定是明保理业务买方时刻都会知道应收账款转让的事实由卖方发起可以是明保理也可以是暗保理。
7.根据公司战略可分为产业内保理、社会化保理
产业内保理即企业以自身为核心通过保理业务建立的信用凭证的流通体系来进行支付替代商票保理商只是中间一环最终目标是增加对上下游的掌控力更好的为核心业务的生产计划保驾护航顺便赚点账期利差。
该模式中有一个极为特殊的形态即最上游和最下游都是集团公司的内部企业该模式下企业对供应链的控制极强中间供应商的话语权较弱。
社会化保理在业务形态上更像是对公授信保理商对授信主体进行严格的调查、审核、评级但对贸易环节仅做名义审核故也有“假保理真银行”的说法。如【金单】业务就存在部分社会保理。 8.根据保理商的性质可分为银行保理、商业保理
从业务实操来看银行保理除了授信主体的信用也大量追加担保、抵押等方式来降低风险风险厌恶而商业保理在担保物担保人上则会相对宽松。
以上是对各类不同保理业务的总结保理的实质是B端供应链中的借贷业务标的是应收账款相较于传统的对公授信、融资租赁来说操作更加的灵活同时更加注重交易场景的真实性产品经理在这里则可以对该业务流程进行抽象化
盈利模式
保理的盈利模式主要是利差和保理服务佣金。
利差
保理的盈利主要来自利差大致在3%-4%。
保理融资年化利率一般为10%-15%较高的有达到17%-18%较低的可能做到8%-9%。不同的资金成本所产生的利差就是保理商的主要盈利来源。
保理服务佣金
包括了买方信用评估、回收和管理应收账款等服务。费率取决于交易的性质、金额、融资风险控制和提供服务的具体内容等一般为应收账款净额的0.1%-3%。
保理业务案例
保理业务案例
保理即以应收账款转让为基础进行应收账款融资/应收账款管理/应收账催收/信用风险担保的业务。如下案例
买方如中铁和供应商签订采购合同需要等到账期后方可回款。这中间对于供应商来说就存在账期太久面临现金流的问题。 这时候引入保理角色在中间进行了债权转移基于应收账款转让保理商进行放款卖方可以实现资金快速回流如下图。 保理业务融资
这是一个最简流程一般还会和应收账融资结合
把资产抵押给外部进行融资收款卖方提升资金周转率保理商赚取中间的利息差如下图在收取10%利息、付5%利息中间赚的就是这个利息差。 一个常规的保理流程
卖方转让应收账款给保理商面值1000 保理商放款800考虑中间的风险成本收10%利息对于保理商利息收入为80 投入产出为投入现金800收入80收益率10%。
引入再融资更高回报
再融资可能有卖断、抵押这里常见的是抵押形式。
将资产按700价值抵押给外部回700现金收入实际投入现金100 如按5%计息保理商需要支付利息为35支出 为什么是700因为外部也会评估资产风险一般会低于放款金额 投入产出为投入现金100收入利息差45收益率45%如下图。 投入资金减少、收益率极大提高如果现在有800资金最高可进行8个业务获得更高回报。
账户及资金流
不存在保理商的资金流
买方直接给卖方账户打款不通过保理商。
保理后的资金流
卖方在平台开户母实子虚结构如图 卖方回款后钱进入平台监管户虚拟户-资金归集到保理商。
费用 其他常见业务架构
联合保理 业务由两个保理商同时提供保理服务进行放款。 资金流根据约定还款进入任一保理商账户然后进行后续分账或者中间有平台统一进入平台平台进行分账。 再保理 业务保理商1找到保理商2进行应收账款转移申请放款比较少见。 资金流按约定进入供应商在保理商1的虚拟账户,归集到保理商1账户一般保理商1打款给到保理商2。 有担保撮合 提供担保分为三种资产保理商独有、资产资金方独有、资产双方共享。 业务提供卖方、资金方的撮合服务保理商在中间收取保证金、平台服务费等。 资金流卖方直接和资金方发生实际还款、付息卖方和平台缴纳保证金、撮合费用等。
参考
1、应收账款造假https://baijiahao.baidu.com/s?id1638815777649638515wfrspiderforpc 2、保理业务概念https://www.woshipm.com/it/4257934.html 3、保理业务资金流及会计分录https://www.woshipm.com/share/5948141.html 4、保理业务产品流程https://www.woshipm.com/pd/5964640.html
